Après la Ville de Liège, c'est autour de la Ville de Namur d'émettre des billets de trésorerie à long terme pour financer ses investissements. L'histoire ne dit cependant pas si la Ville a décidé de diversifier son portefeuille de financement en faisant appel à des emprunts "classiques" également.
Communiqué de presse de Belfius Banque
Namur/Bruxelles, le 05 mai 2014
Emission obligataire à long terme couronnée de succès
pour la Ville de Namur
Le 24 avril 2014, la Ville de Namur a réalisé sa première émission obligataire,
sous la forme d’une série de billets de trésorerie à long terme (« Medium Term
Notes »), via Belfius Banque.
Dans un premier temps, La Ville a ainsi récolté 25 millions EUR de financement sur le marché
des capitaux, répartis entre des maturités de 3 ans et de 5 ans. Pour ce faire, elle a modifié son
programme de billets court terme actif auprès de Belfius Banque depuis 2009, lui permettant
d’émettre des obligations sur des termes de 1 à 30 ans (avec ou sans amortissements de
capital avant l’échéance) et augmenté le plafond d’émissions pour le porter à 125 millions EUR.
Depuis ce 5 mai, ces obligations sont cotées sur le marché réglementé NYSE Euronext de
Bruxelles, ce qui constitue une première pour une municipalité wallonne. A cette occasion, le
Bourgmestre de la Capitale régionale en charge des Finances, Maxime Prévot, a lancé
l’ouverture de la séance boursière de ce jour à l’invitation et en présence des autorités
d’Euronext Bruxelles, ce qui constitue également une première pour une commune wallonne.
Dans son intervention, Maxime Prévot a souligné l’intérêt certain des investisseurs puisque les
carnets d’ordre ont été remplis en à peine une journée et la marge obtenue par rapport aux
OLO de référence en ressort très raisonnable (75 points de base). Les taux ainsi obtenus
varient de 1,23 à 1,70%, soit bien en deçà d’un financement bancaire classique.
« Ces 2 éléments démontrent à suffisance l’attractivité financière de la Capitale wallonne et la
confiance des investisseurs dans la maîtrise de ses finances », a-t-il déclaré. 2
Il a également mis en exergue le rôle déterminant de Belfius Banque dans le succès de cette
émission grâce à son solide portefeuille d’investisseurs, son expertise dans le financement des
pouvoirs locaux et sa grande proactivité tant dans la finalisation de ces opérations que dans la
gestion active de la dette d’investissements classique de la Ville.
Le Bourgmestre de Namur a par ailleurs indiqué que les fonds levés permettront d’anticiper à
faibles coûts une bonne partie des investissements liés à la rénovation du site de la Citadelle et
aux grands projets d’attractivité et de rénovation urbaines pour lesquels la Ville a obtenu, en
2013, des subsides régionaux de 40 millions EUR répartis sur 10 ou 20 ans, assurant ainsi le
remboursement progressif des obligations émises.
« Cette diversification des sources de financement de la Ville permettra de renforcer l’image
dynamique de la Ville en tant que Capitale régionale et ses capacités d’accueil en matières
culturelle, touristique, sportive, … sans grever outrancièrement ses finances et partant sans
toucher au portefeuille des Namurois et à la pérennité de ses investissements plus classiques
en matière de voiries, propreté publique, sécurité ou enseignement. », a-t-il conclu.
Un track-record remarquable pour Belfius dans l’activité Debt Capital Markets
En tant que partenaire financier par excellence, Belfius Banque assure depuis plus de 10 ans
l’accompagnement et le soutien des pouvoirs locaux et régionaux lorsque ceux-ci se financent
sur les marchés financiers, que ce soit à court ou à long terme. De tous les organismes (semi-)
publics actifs sur ces marchés, plus de 80% font appel à Belfius.
Le financement à court terme est assuré par l’émission de billets de trésorerie à court terme (le
« commercial paper »). Au fil du temps, de nombreux pouvoirs locaux belges ont mis en place
un programme leur permettant d’émettre de la dette publique à court terme. Le financement à
long terme, quant à lui, est assuré par l’émission de billets de trésorerie à long terme (les
« Medium Term Notes »). Depuis début 2013, 6 villes et communes ont déjà émis des
obligations, toutes par l’intermédiaire de Belfius Banque. Plusieurs administrations locales ont
procédé à une extension de leur programme chez Belfius Banque afin de disposer d’un cadre
leur permettant d’effectuer des émissions de billets de trésorerie tant à court qu’à long termes.
Aujourd’hui, 43 administrations locales disposent d’un programme de billets de trésorerie et
représentent (fin février 2014) un encours d’émission de 1,14 milliard EUR. Près de 80% de cet
encours, soit 895 millions EUR, ont été placés dans le marché via Belfius Banque.
Contacts Presse
Ville de Namur : + 32 81 246 024, benoit.demazy@ville.namur.be
Belfius Banque : + 32 2 222 02 50, press@belfius.be
Les conditions pour une émission obligataire
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